Дневной объем торгов опционами в США на отдельные акции достиг $700 млрд в эквиваленте базовых активов, приблизившись к максимумам 2021 года. Объем торгов опционами растет благодаря розничным участникам.
В 2021 году биткоин подорожал с $29 000 до почти $65 000 на фоне похожего ажиотажа.
Как ралли 2021 года совпало с бумом деривативов
Приток частных инвесторов после пандемии подпитал ралли акций в 2021 году. По данным компании Carrick Lane, специализирующейся на управлении опционами, деривативный рынок тогда пережил масштабный бум.
За этот же период биткоин подорожал более чем вдвое с $29 000 на конец 2020 года. В итоге в апреле 2021 года курс криптовалюты обновил максимум около $65 000.
Пик интереса частных инвесторов совпал по времени с ростом криптовалюты. Однако статистические данные не подтверждают прямую связь между этими факторами.
По данным Wall Street Journal, энтузиазм частных трейдеров сейчас сравним с показателями 2021 года. В частности, Американская ассоциация индивидуальных инвесторов сообщает, что 40,3% участников опроса ждут роста акций в ближайшие полгода.
Почему розничный капитал обходит биткоин стороной
При этом биткоин торгуется чуть ниже $84 000. Кроме того, американские спотовые биржевые фонды на биткоин зафиксировали 12 октября чистый отток $65,4 млн. Весь отток пришелся на фонд iShares Bitcoin Trust компании BlackRock, крупнейшего управляющего активами в мире. В итоге приток в биткоин-ETF с 27 сентября по 9 октября составил всего около $232 млн за 13 торговых сессий.
В то же время американские спотовые ETF на Ethereum потеряли $85,39 млн за день. Отток капитала из эфириум-фондов продолжается десятый день подряд.
Аналитики отмечают, что розничные потоки сосредотачиваются в небольшом числе акций. Однако даже осторожные инвесторы предпочитают фондовый рынок. Например, дивидендный ETF стал самым популярным активом за сентябрь в Charles Schwab, крупном американском брокере.
Например, по данным маркетмейкера Citadel Securities, розничная торговля обычно активизируется в октябре после летнего затишья. Если криптофонды привлекут часть этого капитала, биткоин получит шанс повторить рост 2021 года.